向投资人承诺保底分红,投资人将面临巨额税

企业为吸引投资人，往往会向投资人承诺保底的股权转让，即保证投资人入股公司后将“稳赚不赔”，无论每年被投资的企业效益如何，都会给予投资人保底分红。但是，投资人往往会忽略，这貌似“稳赚不赔”的交易，其中有可能涉及巨额的税费。

什么是承诺保底的股权转让？我们举个例子说明：

A公司股东将A公司5%的股权转让B公司，B公司向A公司支付万元股权转让款。A公司股东与B公司双方签订投资协议约定：

从以上约定看，这种投资与我们常见的投资非常不同，该投资是“稳赚不赔”，俗称“保底”。然，从税法来看，这种方式将被认定为「企业混合性投资业务」而投资人可能因此被征收高额税费。

一、什么是“企业混合性投资业务”？

依据《国家税务总局关于企业混合性投资业务企业所得税处理问题的公告》（以下简称“公告”），同时符合下面五种条件的，应视为企业混合性投资业务。

1.被投资企业接受投资后，需要按投资合同或协议约定的利率定期支付利息（或定期支付保底利息、固定利润、固定股息，下同）;

2.有明确的投资期限或特定的投资条件，并在投资期满或者满足特定投资条件后，被投资企业需要赎回投资或偿还本金；

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3.投资企业对被投资企业净资产不拥有所有权；

4.投资企业不具有选举权和被选举权；

5.投资企业不参与被投资企业日常生产经营活动。

二、“企业混合性投资业务”投资人缴多少企业所得税？

1.B公司按每年利息收入缴纳企业所得税：因为例子中约定的利息并非分红，因此，投资企业应于被投资企业应付利息的日期，确认收入的实现并计入当期应纳税所得额。本案中，B公司应按照每年的利息收入来缴纳企业所得税：B公司每年利息收入的企业所得税=万*7%*25%=元，则，5年投资期利息纳税所得总额=元*5=元。

2.B公司被赎回股权时收入的企业所得税：对于被投资企业赎回的投资，投资双方应于赎回时将赎价与投资成本之间的差额确认为债务重组损益，分别计入当期应纳税所得额。也就是说，本案中，当投资期满，A公司股东以万元回购B公司股权，B公司所得的回购溢价为50万元，因此，B公司应以50万元的收益缴纳企业所得税，即50万*25%=元。

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除此以外，根据营改增36号文附件《销售服务、无形资产、不动产注释》第1条第5项第1款：“以货币资金投资收取固定利润或者保底利润的，按照贷款服务缴纳增值税”。

按照《财政部、国家税务总局关于全面推开营业税改征增值税试点的通知》规定，贷款服务，以提供贷款服务取得的全部利息及利息性质的收入为销售额，税率为6%（按一般纳税人税率）。

因此，B公司除了应缴纳企业所得税，还需要缴纳增值税，即（7万*5+50万）*6%=50元。

三、“企业传统股权转让”？投资人缴多少企业所得税？

上述例子中，如果B公司采取传统股权转让，则B公司取得A公司5%股权后，B公司并不需要缴纳企业所得税。

根据《企业所得税法》第二十六条第二款规定，符合条件的居民企业之间的股息、红利等权益性投资收益为免税收入，假如B公司每年取得A公司派发的股息仍为元，B公司每年取得的该元为免税收入，也不需要缴纳企业所得税。

对比可见，B公司如果选择保底的股权转让投资，就企业所得税和增值税来说，税费总额高达元。

法律顾问风险指引

就投资人而言，如果选择承诺“保底”的股权转让，表明上虽然收益有所保障，但是，缴纳的税费有可能比传统股权转让缴纳税费多：

法律顾问精细化指引

该规定约束的是法人股东，即投资人为企业。企业在对被投资企业进行投资或交易模式的设计时，应根据企业投资目的、实际权利义务等因素正确规划好投资方式，以免造成不必要的税收负担。作为财税人员，要全面的了解税收政策及其可能存在的税收隐患。

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可以说，当前90%的公司，在公司股权设计安排上都可能存在先天性缺陷；企业有必要与法律顾问一起重新梳理及进行法律设计，是当前最重要的功课。

二十年法律顾问，精细化指导及法律设计与安排：

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