年薪20W以下,你适合投个人养老金吗

一、背景

年4月21日，《国务院办公厅关于推动个人养老金发展的意见》（以下简称《意见》）正式对外发布，对个人养老金的参加范围、制度模式、缴费水平、税收政策等均进行规定。《意见》明确，缴费完全由参加人个人承担，每年缴纳的上限为1.2万元；个人养老金自主选择金融产品进行投资，且需要承担相应风险。个人养老金制度与目前我国的基本养老制度、职业年金及企业年金制度形成了较好衔接。

《意见》明确了个人养老金制度的税收优惠，但税收优惠的细则还有待于相关制定；假设参考目前的房贷/租房，养娃或者养老的标准模式按元/月抵扣应纳税所得额测算。

二、关于投资收益率

《意见》第六条规定可以选择的投资品种包括：银行理财、储蓄存款、商业养老保险、公募基金等；前面两种相对稳健，公募基金风险较大，收益更高，至于商业养老保险，在普通人看来，可能都是个骗局；个人有选择的权利，我相信，绝大多数会选择公募基金，否则跟你存银行的收益有啥区别呢；唯一的区别是参与了个人养老后，你可能就像还房贷一样自律的每月存钱了，而不是看到包子啤酒KTV都走不动路一样。

每月定投资元，每天约33.33元；如果按工作日21.75天算，则每工作日45.98元。

如果投银行理财、储蓄存款预计名义收益率5%左右；

如果公募基金，参考社保基金或者中投公司的收益率来看，8%左右，假设你投的公募基金经理是高手，可能在10%-15%，甚至更高。

下面以每年顶格缴纳1.2万元，按30年测算，分别按收益率5%，8%，15%，18%测算：单位：元

若定投30年，合计36万元，5%收益率测算可领取79.72万元；8%收益率测算可领取.93万元；分别是2.21倍和3.78倍；这也是大多数情况下能获取的名义收益倍数。

若你投的公募基金是中国版巴菲特在管理，则收益率可能达到15%或者18%，甚至更高，则分别可领取.69万元和.13万元，收益率则达到了14.49倍和26.36倍。

以上是未扣除通货膨胀，未考虑GDP增长的情况下的收益情况。若考虑未来（通胀+GDP增速）在合计8%的情形下；则在8%收益率下实际收益率为零。5%收益率及以下，基本就是给银行或者公募基金倒贴了。

三、关于税收优惠与个税税率

《意见》第五条提到了税收优惠，假设按每月元抵扣；全年可减少应纳税所得额元。

根据年8月31日第十三届全国人民代表大会常务委员会第五次会议《关于修改〈中华人民共和国个人所得税法〉的决定》第七次修正，个人综合所得适用百分之三至百分之四十五的超额累进税率。税率见下表：

若综合所得每年扣除6万元/年，以及住房、养老、教育、学习、托育以及未来可能的个人养老金之后，不超过3.6万元的部分，按3%，超过3.6万到14.4万元的部分，按10%，见上表，直到超过96万元部分，按45%税率执行。

若年薪税前20万元，扣除社保及住房公积金，假设2万元（公司缴纳社保及住房公积金基数可能不一样导致有出入），则税后18万元，扣除起征点6万元，则剩下12万元；个税专项附加扣除（全称：个人所得税专项附加扣除），是个人所得税法规定的子女教育、继续教育、大病医疗、住房贷款利息、住房租金和赡养老人、婴幼儿照护等七项专项附加扣除；住房按元/月；养老按元/月（最多可元），小孩子教育按元/月/个；整体平均按=（+++）计算，则每年约6万元；则应纳税所得额为6万元=（20-2-6-6），超过3.6万元，超过部分按10%税率交税，若个人养老金年缴纳1.2万元，则可以少缴个税*10%=元。换句话说，相当于你投资1.2万元，当年就有元的收益。10%的收益率长期来看，是不错的收益率；薪酬越高，若达到45%的部分，你1.2万元的投资，带来元的抵税效果，则每年给你带来45%的恐怖收益率。当然年薪百万的人对元/年的收益来说，边际效应递减很快，但这笔投资是划得来的，只是本金少而已，这也是为什么《意见》规定上限1.2万元，否则会导致不公平，拉大贫富差距。

四、年薪范围与投资建议

从上面的分析来看，20万元以上年薪酬基本能获得10%以上抵税导致的年化收益率，若加上投资收益率又高于8%的话，其实综合收益还是可观的。

低于20万年薪的人应该占比较多，是否适合参与个人养老金呢，我们列表分析如下：单位：万元

社保及住房公积金按税前年薪的10%测算；专项扣除按6万元/年测算；个体扣除差异会有影响。

从上表来看，税前年薪18万元以上，可以享受10%的抵税收益，建议购买个人养老金，14-15万元税前年薪，可享受3%左右的年化抵税收益。若低于12-13万元；有以下建议：1）加强学习，将工资提高到18万元以上；2）若自己不行了，投资下一代，让娃娃更努力；3）实在不行了，就锻炼身体，良好心态，保持健康。哈哈哈！4）若你节衣缩食，节省元/月；还是投了，也大概率有5%及以上的名义收益率，也应该是不错的事情，只是收益率低了些。

以上推演，只是基于税收优惠假设，具体税收优惠措施有待于相关部门出台，小新新会持续

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